jueves, 30 de abril de 2020
Estimación Oportuna del Producto Interno Bruto en México Cifras durante el primer trimestre de 2020
El INEGI presenta los resultados de la Estimación Oportuna del Producto Interno Bruto (PIB) Trimestral, los cuales señalan que éste disminuyó (-)1.6% en términos reales en el trimestre enero-marzo de 2020 frente al trimestre previo, con cifras ajustadas por estacionalidad.
Por componentes, el PIB de las Actividades Secundarias y Terciarias descendió (-)1.4% de manera individual, mientras que el de las Actividades Primarias aumentó 0.5% en el primer trimestre de 2020 con relación al trimestre precedente.
En su comparación anual, la Estimación Oportuna del Producto Interno Bruto con series desestacionalizadas presentó un retroceso real de (-)2.4% en el trimestre en cuestión. Por actividades económicas, el PIB de las Actividades Secundarias cayó (-)3.8% y el de las Terciarias (-)1.4%, en tanto que el de las Actividades Primarias avanzó 1.2 por ciento.
Cabe señalar que las estimaciones oportunas proporcionadas en este comunicado podrían cambiar respecto a las cifras generadas para el PIB trimestral tradicional, las cuales se publicarán el próximo 26 de mayo de 2020.
EL SAT DEBE PRIORIZAR SUS FACULTADES PARA AMPLIAR LA BASE TRIBUTARIA: COPARMEX
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Este enfoque pareciera favorecer la informalidad sobre la formalidad; que es la generadora de empleos con acceso a seguridad social
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Permisividad para que circulen autos extranjeros ilegales, daña empleos de la industria automotriz mexicana
Este
miércoles 29 de abril se publicó en el Diario Oficial de la
Federación (DOF), el Acuerdo por el que se delegan diversas
facultades a servidores públicos del Servicio de Administración
Tributaria (SAT), y que según dicha autoridad, resulta necesario a
efecto de lograr mayor eficacia en la aplicación de las
disposiciones fiscales y aduaneras, así como para mejorar la
eficiencia en el desarrollo de las funciones encomendadas a dicho
órgano administrativo desconcentrado, que señala, tiene competencia
para delegar en sus servidores públicos, las facultades previstas en
el Reglamento Interior correspondiente y en otros ordenamientos.
COPARMEX
considera que en dicho documento existen delegaciones de facultades
con un alto nivel de discrecionalidad, y que podrían derivar en
abusos de poder y prácticas de corrupción por parte de las
autoridades locales. Particularmente:
a)
La facultad de cancelación
temporal de sellos digitales
para la expedición de comprobantes fiscales digitales por Internet,
en términos del artículo 17-H Bis del Código Fiscal de la
Federación. En la práctica, esta facultad se utiliza para amenazar
al contribuyente y obligarlo a que acepte diferencias en el pago de
impuestos en el proceso de fiscalización, sin darle la oportunidad
de ejercer sus derechos de defensa.
b)
La posibilidad de que, autoridades locales durante el ejercicio de
sus facultades de comprobación, puedan llevar todos los
procedimientos previstos en el artículo 5o.-A del Código Fiscal de
la Federación,
determinando si los actos jurídicos carecen o no de una razón de
negocios. Al respecto, COPARMEX exhorta a la autoridad a que se siga
respetando el procedimiento indicado por el tercer párrafo del
artículo 5-A, que determina que la autoridad fiscal debe someter a
un órgano colegiado (cuando se instale) la opinión positiva o
negativa que corresponda.
c)
Desarrollar las facultades previstas en el artículo 27, Apartado C,
fracciones I, II, VI y X del Código Fiscal de la Federación, que
les permite realizar verificación
de domicilios,
tomando en cuenta, que actualmente las empresas denominadas “no
esenciales”, se encuentran cerradas por razón de la emergencia
sanitaria. Ello significará que en los domicilios fiscales, no habrá
personas que les atiendan, pudiendo derivar injustamente en sanciones
administrativas e incluso penales.
Lo
deseable hubiera sido que estas nuevas facultades también se fueran
orientado en mayor parte al combate a la informalidad, y no como
desafortunadamente se percibe, se enfocan al contribuyente cautivo.
Es importante que la autoridad fiscal dirija e intensifique sus
actuaciones para que el informal se una a los miles de micro y
pequeñas empresas mexicanas que pagan impuestos.
Particularmente
se destaca favorablemente las facultades delegadas que el SAT
confirió al Administrador General de Aduanas, Administradores
Centrales de Operación Aduanera y de Investigación Aduanera,
contenidas en el artículo Segundo, fracción I, inciso h), que
permiten ordenar y practicar la verificación en cualquier parte del
territorio nacional, incluidos los recintos fiscales, respecto de
mercancías en transporte, de
vehículos de procedencia extranjera en tránsito,
así como de aeronaves y embarcaciones, para comprobar su legal
importación o tenencia y estancia en el país.
Esta
medida debe ir encaminada a abatir la permisividad que se ha generado
para que vehículos de procedencia extranjera circulen ilegalmente y
de forma libre en el país, particularmente en la frontera norte. Es
tiempo de que la autoridad vele por los intereses de los trabajadores
mexicanos y que persiga y decomise vehículos extranjeros no
importados que circulan en las calles del territorio mexicano, que
tanto daño hacen a la industria automotriz.
COPARMEX Y SAP OFRECEN CURSOS VIRTUALES GRATUITOS A SOCIOS, CON HERRAMIENTAS DIGITALES PARA HACER FRENTE A LA CRISIS ECONÓMICA
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Los cursos de alto nivel están dirigidos a PYMES y son impartidos por expertos regionales y globales de la empresa SAP
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A través de la aceleración en la adopción de herramientas digitales, la viabilidad económica de las empresas puede tener un mejor futuro ante la actual coyuntura de crisis
La
Confederación Patronal de la República Mexicana (COPARMEX) y su red
de 65 Centros Empresariales, junto con la empresa SAP México -líder
en el mercado de software empresarial-, han llevado a cabo 4 cursos
gratuitos de capacitación virtual de alto nivel, en las que han
participado más de 650 empresarios, emprendedores y PYMES de todo el
país.
Ante
la urgencia que la actual crisis global demanda, la COPARMEX y SAP
México ofrecen capacitación y acercan la tecnología disponible a
la comunidad empresarial, apoyados de una serie de soluciones que
van, desde el trabajo remoto, hasta cadenas de suministro y comercio
en línea.
Con
una base de aproximadamente 5 millones de unidades económicas, las
empresas mexicanas deben fortalecer sus cadenas de suministro y
asegurar estrategias integrales para hacer frente a la coyuntura
apoyadas de tecnología. Hoy en día, solo el 5% de las empresas en
crecimiento del país utilizan tecnología y datos para tomar
decisiones de negocio en tiempo real, mientras que solo el 30% tienen
una estrategia de e-commerce.
Las
sesiones en línea iniciaron desde el pasado 1 de abril, cubriendo
temas especialmente sensibles para hacer frente a los retos
económicos derivados de la pandemia, entre ellos: “Cadenas de
suministro globales en la coyuntura actual”; así como E-Commerce,
Trabajo Remoto y Marketing Digital.
“COPARMEX
está trabajando sin descanso para que, ante la contingencia
sanitaria, se promuevan las herramientas tecnológicas para que las
empresas administren mejor su talento, comercio o cadenas suministro
y así, hacerse de más elementos para hacer frente al reto actual.
Entender el pulso de la demanda, los colaboradores y el ecosistema de
proveedores les ayudará a operar mejor”, afirmó Josafath
Rodríguez, Presidente de la Comisión Nacional de Competitividad de
COPARMEX.
“El
actual escenario demanda la colaboración de todas las partes; ante
ello SAP ha abierto acceso a una serie de herramientas que pueden
ayudar a los colaboradores, empresas, comunidades y gobiernos a
seguir avanzando. Estamos convencidos que a través de esta
colaboración acercamos soluciones digitales que son necesarias para
fomentar la competitividad del ecosistema empresarial mexicano y
enfrentar esta situación que nos concierne a todos” afirmó Raquel
Macias, Directora de Asuntos Corporativos de SAP México.
En
los cursos ha destacado la participación de micro pequeñas y
medianas empresas de Oaxaca, Guerrero, Chihuahua, Nayarit, CDMX y la
zona del Bajío, entre otras. A nivel de industria, han participado
compañías del sector turístico, entretenimiento, logística,
transporte y productos de consumo, de todo el país.
Los
talleres continuarán durante mayo y junio, mismos en los que se
prevé alcanzar más de 2,000 participantes. El enlace para
inscribirse a los cursos de capacitación virtual de alto nivel es:
https://forms.gle/sBDeUJUqJ5f9ytMu8 Para mayores informes pueden
escribir al correo electrónico: escueladeempresarios@coparmex.org.mx
DATACOPARMEX: 54% de los socios COPARMEX han sido víctimas del delito y 33% de la corrupción en el último año
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Los principales delitos son robo hormiga (25%), robo de mercancía (23%), robo de vehículos (16%) y extorsión o cobro de piso (15%).
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Debido al pobre desempeño en inseguridad y corrupción, sólo el 30% de los socios COPARMEX aprueban la labor de su gobernador.
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DATACOPARMEX presenta su nuevo indicador #ÁnimoParaInvertir, el cual reveló que sólo 40% de los empresarios COPARMEX considera que es buen momento para invertir.
COPARMEX presenta los últimos resultados
de DATACOPARMEX, un conjunto de 5 indicadores creados a partir de
encuestar a miles de socios COPARMEX en 65 centros empresariales del
país. Los resultados muestran tendencias inquietantes en materia de
seguridad, corrupción, aprobación gubernamental.
En materia de seguridad, el indicador
#MásSeguridad, muestra que el 54% de los socios COPARMEX ha sido
víctima del delito en el último año, una victimización 10 puntos
superior a la observada en 2019 cuando la cifra era 44%.
Este dato es preocupante pues la victimización delictiva constituye
un impedimento al crecimiento económico y la inversión.
Los principales delitos de los que fueron
víctima los socios fueron robo hormiga (25%), robo de mercancía,
dinero o equipo en tránsito (23%), robo parcial o total de vehículo
(16%) y extorsión o cobro de piso (15%). Esto significa que los
mismos delitos que fueron los más comunes el año pasado siguen
siendo los más comunes ahora, sin embargo, la victimización ha
aumentado; 4 puntos porcentuales robo hormiga (de 21% a 25%), 4
puntos porcentuales robo de mercancía (de 19% a 23%) y dos puntos
porcentuales el robo de vehículo (de 14% a 16%).
En 10 estados la situación se inseguridad
es crítica pues se tienen tasas de victimización de más del 60% de
los socios COPARMEX. Destacan por su muy mal desempeño estados como
Morelos (78%), Oaxaca (74%) y Durango (71%), donde más 7 de cada 10
empresarios han sido víctimas del crimen.
En materia de corrupción, el indicador
#MXSinCorrupción, muestra que el 33% de los socios COPARMEX han sido
víctimas de la corrupción en el último año, el menor nivel que
tenemos registrado desde marzo del 2018. Los
niveles de corrupción preocupan particularmente en Quintana Roo y
Durango, estados donde 53% de los socios COPARMEX han sido
victimizados. Por el contrario, en Coahuila es el estado con menor
corrupción con solo 18%.
La mayor parte de la corrupción se
concentra en trámites a nivel municipal (36%), seguidos de estatal
(29%) y federal (17%). Esto
sostiene los datos del año pasado, en que el nivel municipal fue
donde hubo más actos de corrupción, seguido del estatal y después
federal.
En materia de aprobación al trabajo de
gobernadores, los socios COPARMEX reportaron por medio del indicador
#MarcajeAMiGobierno que únicamente 30% considera que su gobernador
está cumpliendo con los propósitos para los fue electo.
La aprobación de los socios COPARMEX a sus gobernadores es igual a
la de 2019 (30%) y 4 puntos inferior a la de 2018 (34%).
Las razones por las que la aprobación a los gobernadores es más baja es la falta de resultados en materia de inseguridad (53%), corrupción (30%) y apoyo al empresariado (24%). Estas preocupaciones se mantienen con respecto al año pasado, sin embargo, el porcentaje de empresarios preocupados por estos temas ha aumentado: inseguridad pasó de 29% a 53%; corrupción de 18% a 30% y falta de apoyo al empresariado de 11% a 24%.
La aprobación varía enormemente por
estado. Mientras que en Yucatán, Querétaro y Baja California Sur
más del 60% de los socios está satisfecho con el desempeño de su
gobernador, en Morelos y Baja California solo el 3% lo está. Con
respecto al año pasado, Baja California y Morelos mantienen su
posición como los últimos estados con aprobación al gobernador,
mientras que Yucatán y Querétaro mantienen los primeros lugares de
aprobación. Baja California Sur es el estado con mayor aumento de
aprobación (+33 puntos porcentuales, de 29% a 62%) y en Veracruz es
donde más se ha perdido (-26 puntos porcentuales, de 33% a 6%).
Finalmente, y por primera vez en 2020,
DATACOPARMEX presenta un nuevo
indicador #ÁnimoParaInvertir, que
mide el porcentaje de socios COPARMEX que considera que se encuentra
en un buen momento para invertir. Solo el 40%
de los socios COPARMEX se siente animado para invertir un
dato extremadamente bajo ya que la inversión es uno de los
principales detonantes del crecimiento económico.
Los estados con mayor ánimo para invertir
fueron estados petroleros como Tabasco (62%) y Tamaulipas (54%). En
contraste, los estados con menor ánimo para invertir fueron aquellos
movidos por la exportación y la manufactura como Aguascalientes
(29%), Morelos (28%) y Guanajuato (28%).
DATACOPARMEX permite conocer de manera
continua cómo cambian las experiencias de victimización de los
empresarios, su evaluación en el desempeño de su gobierno, su
confianza en la economía y su experiencia de corrupción. Asimismo,
provee información de aspectos económicos relevantes a nivel
estatal, con el fin de identificar las áreas de oportunidad de cada
entidad federativa. La misión del proyecto es promover el uso de
datos para la evaluación objetiva de políticas públicas.
DATACOPARMEX seguirá entregando resultados
continuos y constantes de manera puntual para todas las entidades
federativas cada cuatro meses.
Los
datos completos, así como las mediciones y actualizaciones de los 4
indicadores aquí presentados pueden ser consultados en
www.datacoparmex.mx
DIÁLOGO Y PLURALIDAD, CLAVES PARA QUE MÉXICO SALGA BIEN DE COVID19: COPARMEX
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Académicos, gobernantes, sociedad civil, legisladores, representantes de trabajadores y empresarios celebran diálogo y proponen un Acuerdo Social ante la crisis
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México requiere de todos; trabajando juntos, México se pondrá de pie ante Covid19: Dante Delgado
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Ante circunstancias inéditas, Gobierno ha trabajado para garantizar estabilidad social: Senadora de Morena, Rocío Abreu
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Advierten que sin respeto al Estado de derecho ni división de poderes, no habrá prosperidad para los mexicanos.
La
Confederación Patronal de la República Mexicana (COPARMEX) organizó
hoy una de las 11 mesas de la Conferencia Nacional
para la Recuperación Económica a la que convocó el Consejo
Coordinador Empresarial (CCE), llamada “Avanzando
juntos y en paz, que nadie se quede atrás”. En dicha sesión,
coordinada por el presidente nacional Gustavo de Hoyos Walther y el
secretario general, José Medina Mora, voces nacionales e
internacionales de la academia, gobernadores, legisladores federales,
empresarios e intelectuales de todo el espectro ideológico se
unieron para dialogar y proponer acciones que a su juicio se deben
implementar en el mediano y largo plazos en el marco de la agenda
2030, con el único objetivo de que México salga más fuerte de esta
crisis sanitaria y económica y sea la nación que brinde
oportunidades para todos.
En
voz de su presidente nacional, Gustavo de Hoyos Walther, COPARMEX
informó que en esta oportunidad se procuró que las reflexiones
estuviesen centradas hacia encontrar puntos en común para lograr una
sociedad más justa, equitativa y solidaria.
Algunos
ponentes como la legisladora federal del PRI, Vanessa Rubio y el
analista financiero, Jorge Suárez Vélez afirmaron que esta es la
crisis más severa en la historia de México, por lo que se deben
implementar acciones que garanticen el crecimiento económico que
converja con un desarrollo incluyente. Lo anterior, bajo un Acuerdo
Nacional sin prejuicios, división ni dogmas, mismos que según el
legislador de Movimiento Ciudadano, Dante Delgado, sólo fomentan la
polarización en nuestro país.
Por
su parte, el director del Instituto de Investigaciones Jurídicas de
la UNAM, Pedro Salazar, comentó sobre la relevancia de salvaguardar
el orden constitucional en momentos de crisis como los que vive
México, para que una vez esta pase, se está en las mejores
condiciones para trabajar y reconstruir la nación. Mencionó que
México requiere de un Congreso de la Unión vivo y fuerte con agenda
propia, que sesione de manera ordinaria y haga los ajustes al marco
normativo en materias laboral, fiscal, mercantil entre otras, que
esta contingencia amerita.
En
ese mismo orden de ideas, María Amparo Casar advirtió que, sin
Estado de Derecho, ni división de poderes ni contrapesos no hay
economía que prospere ni certidumbre para que quienes generan
empleo, inviertan en nuestro país y sugirió, por el bien de la
democracia, que se evite la usurpación de las funciones del
Congreso.
Otro
punto de convergencia entre los ponentes fue que las circunstancias
actuales nos obligan a pensar en generar estrategias desde lo local,
-estatal y municipal-, donde hay grandes oportunidades para innovar
en políticas públicas, y para innovar en ámbitos que el Gobierno
Federal ha abandonado por completo, como por ejemplo la generación
de energía limpia en nuestro país.
La
Senadora de Morena, Rocío Abreu afirmó que, si bien México ha
enfrentado retos en su historia de manera exitosa, esta crisis no
tiene precedentes y ante ello las acciones del Gobierno Federal han
ido encaminadas a garantizar la estabilidad social en México y a
tomar acciones encaminadas a proteger a las familias que menos tienen
y, a las pequeñas y medianas empresas.
En
su turno, Earl Anthony Wayne, exembajador de Estados Unidos en
México, subrayó la necesidad de reinventar las cadenas de
suministro y la necesidad de implementar en el marco del T-MEC un
mecanismo para dar seguimiento a dichos temas con la activa
participación del sector privado mexicano.
En
dicho panel participaron otros académicos, políticos, comunicadores
así como representantes de organizaciones de trabajadores y
empresarios de todas las corrientes de pensamiento. El mismo diseño
de la mesa, afirmaron, fue un ejercicio plural e incluyente en el que
cupieron todas las voces. Se concluyó, además, que la acción
pública tiene que ocuparse de todos, con la premisa de la base de la
pirámide, pero no debe haber exclusión de ningún tipo, en ningún
segmento de la sociedad, preservando los principios de la economía
de mercado y de la democracia liberal, tenemos que construir una
sociedad más responsable y solidaria.
Con
elementos fundamentales como la educación de calidad, el acceso a la
salud, el tener empleos y salarios competitivos, contar con una
vivienda digna a través de los sistemas de mercado, y, finalmente
tener un sistema de pensiones eficaz y sustentable a largo plazo, que
deben ser prioridades absolutas de la acción pública.
Asimismo,
se resaltó la importancia de interactuar con el Gobierno Federal,
pero también de reencontrar los caminos de coordinación y
vinculación, desde la sociedad, y en particular en el caso del
Sector Privado, con los otros órdenes de gobierno, y salir de la
costumbre reiterada de solamente focalizar los llamados, las
gestiones, y nuestra interacción cotidiana con el ámbito federal.
Sin embargo, hoy se deben fortalecer a otras instancias.
El
mayor punto de coincidencia de la mesa, fue la necesidad de acordar,
mucho más en los temas en los que hay identidad de principios, de
valores y una visión compartida en el largo plazo. Habrá que
discutir en el ámbito de las ideas, de manera incluyente en los
modos, para hacer las aproximaciones sucesivas hacia esa gran visión
compartida, que tiene que dar lugar a ese gran Acuerdo Nacional dado
que permitirá poner en perspectiva todo aquello que nos une para que
podamos alcanzar todos juntos los objetivos comunes.
Entre
los ponentes estuvieron: el filósofo Daniel Innerarity Grau;
Fernando Salgado Delgado, Secretario General Sustituto de la
Confederación de Trabajadores de México (CTM); la profesora e
investigadora Ana Laura Magaloni Kerpel; el economista Rolando
Cordera Campos; Juan Pardinas Carpizo, director general editorial del
diario Reforma.
Además
de Salvador Alva Gómez, Presidente del Tec de Monterrey; Agustín
Coppel Luken, Presidente del Consejo de Administración y Director
General de Grupo Coppel; Claudio X. González Guajardo, presidente de
la organización no gubernamental Mexicanos Contra la Corrupción y
la Impunidad (MCCI).
También,
Jesús Ortega Martínez, ex diputado federal, senador y ex dirigente
nacional del Partido de la Revolución Democrática (PRD); Javier
Corral Jurado, gobernador de Chihuahua; Ignacio de la Vega García,
decano de la EGADE Business School, del Tecnológico de Monterrey.
Además de Silvia Giorguli Saucedo, presidenta de El Colegio de
México (COLMEX); Sergio López Ayllón, director general del Centro
de Investigación y Docencia Económicas (CIDE); Luis Carlos Ugalde
Ramírez, ex consejero presidente del Instituto Federal Electoral
(IFE) y director general de Integralia Consultores.
También,
Salomón Chertorivski Woldenberg, secretario de Salud de México,
durante la administración del presidente Felipe Calderón Hinojosa y
ex secretario de Desarrollo Económico de la Ciudad de México;
Agustín Basave Benítez, académico y ex presidente nacional del
PRD; Juan Carlos Romero Hicks, coordinador del grupo legislativo del
PAN en San Lázaro, ex director General del CONACYT y ex gobernador
del estado de Guanajuato; y, Margarita Zavala Gómez del Campo, ex
candidata independiente a la Presidencia de la República.
Así
como de Rafael Fernández de Castro, Director del Centro de Estudios
México-Estados Unidos de la Universidad de California en San Diego;
Francisco Martín Moreno, escritor e historiador; Rafael Gómez Nava,
director general del Instituto Panamericano de Alta Dirección de
Empresa (IPADE); Luis Miguel González Márquez, Director General
Editorial de El Economista.
Además
de Josefina Vázquez Mota, senadora del PAN y ex titular de la
SEDESOL y SEP Federal; Enrique de la Madrid Cordero, ex secretario de
Turismo Federal y ex Director General del Banco Nacional de Comercio
Exterior (Bancomext); Rocío Adriana Abreu Artiñano, senadora de
Morena; y Jorge Castañeda Gutman, analista político y ex canciller
mexicano.
También,
Earl Anthony Wayne, ex embajador de Estados Unidos en México e
investigador del Woodrow Wilson Center; Vanessa Rubio Márquez,
senadora del Partido Revolucionario Institucional (PRI), ex
subsecretaria de SRE, SEDESOL y SHCP; Rossana Fuentes Beráin
Villenave, periodista y académica; Dante Delgado Rannauro, senador
del partido Movimiento Ciudadano (MC) y ex gobernador de Veracruz;
Jorge Suárez Vélez, economista y analista financiero; la académica
María Amparo Casar Pérez; Eduardo Sojo Garza-Aldape ex Presidente
del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI); y, Pedro
Salazar Ugarte, presidente del Instituto de Investigaciones Jurídicas
(IIJ) de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM).
INTERCAM BANCO: OPINIÓN DE LA MESA Divisas 30 de abril de 2020 Comentario de la mesa
Tipo de Cambio Peso/Dólar
Dólar americano
23.7767
Fix Banxico* 24.0002
Promedio móvil 50
días 22.7580
Promedio móvil 200
días 20.1124
Máximo 30 días
25.7849
Mínimo 30 días
22.8436
Datos actualizados a
las: 7:38 AM
* Correspondiente al
día hábil inmediato anterior a la fecha de esta publicación.
Fuente: Banxico y
Bloomberg.
Hola muy buen día,
ayer en nuestro comentario le dimos pocas probabilidades al mercado
de buscar 23.85 y que solamente un anuncio sobre “tratamientos
efectivos” vacunas o anuncios concretos contra el Covid-19 podría
motivar una caída en el precio, pues bien, se dio este anuncio
durante la jornada, el ya famoso “Remdesivir” suministrado en
dosis pequeñas ha ayudado a algunos enfermos graves a recuperarse,
aún falta mucho camino por recorrer y deberán seguir haciendo
pruebas para estar seguros de que los daños colaterales son menores
a la enfermedad. Por lo pronto algunos expertos dicen que la FDA
podría avalar pronto este tratamiento razón por la cual debemos
estar atentos. Hoy el precio de nuestra divisa amaneció sobre 23.70
con movimientos entre 23.6450 y 24.90 durante el “overnight” las
divisas de mercados emergentes se ubican por debajo del cierre
previo, aunque es natural debido a la gran apreciación de ayer. Las
divisas duras se ubican mixtas en terreno plano.
Se publicaron datos
de ingreso y gasto personal en EEUU con resultados por debajo de los
estimados, aunque el dato más relevante se dio con el anuncio de la
cantidad de subsidios de ayuda por desempleo; 3.8 millones de
personas solicitaron el subsidio esta semana anterior y en el mes
alcanzan casi 18 millones de solicitudes.
Técnicamente, para
nuestra divisa tenemos el soporte inicial de 23.65 con un nivel
intermedio marcado en 23.78 mientras que las resistencias ahora están
dadas por el 24.0350 y 24.15
Rangos estimados
23.78/24.03.
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The Eurozone economy
shrank at the fastest rate in its history, as GDP contracted by 3.8%
in the first quarter of 2020. The unemployment rate is around 7.4%
and Germany, France, and Spain reported catastrophic data, as
coronavirus impacted directly on Europe ́s economy. The ECB held
rates steady, but offers lenders cheaper credit and kept the Pandemic
Emergency Purchase Programme (PEPP) bond- buying scheme at €750bn,
and said their prepare to increase the size of it if it's needed. In
the US another 3.84 million people filed for unemployment insurance,
this is the lowest level since March 21st, but it is above
expectations and brings the rolling six-week total to 30.3 million as
part of the worst employment crisis in the US history.
In Mexico, GDP
shrank 1.6% in the first quarter, slightly better than the 1.7%
expected. Stock markets in Asia closed positive, +2.39% while
Europeans are negative, - 1.93% by mid-day. Futures in the Americas
are expecting a mixed opening for now.
Coronavirus has now
infected 3,212,262 people around the world and killed 228,057, in
Mexico, we have 17,799 confirmed cases and 1,732 people have died
because of the disease. Oil is $16.87 USD per barrel, the Peso is
around 23.90, the Euro is 1.0845 and the British Pound is 1.2485.
Happy Children's Day!
A Day in History!
A day like today in
1945, holed up in a bunker under his headquarters in Berlin, Adolf
Hitler commits suicide by swallowing a cyanide capsule and shooting
himself in the head. Soon after, Germany unconditionally surrender to
the Allied forces, ending Hitler ́s dreams of a "1,000-year"
Reich.
+++
INTERCAM BANCO: OPINIÓN ANÁLISIS Mercados Globales 30 de abril de 2020 El día en minutos
Indicadores económicos
México: PIB 1T20
(prelim.) (anual) -2.4%, -2.34% e.
EE.UU.: Solicitudes
iniciales por desempleo (25 abr) 3.83M 4.27M prev.
EE.UU.: Inflación
(PCE) (anual) (mar) 1.4% e., 1.8% prev.
Eurozona: PIB 1T20
(anual) -3.3%, -3.6% e.
Eurozona: Decisión
BCE
Eurozona: Inflación
(anual) (abr) 0.4%, 0.7% prev.
Entorno y economía
México registra su
mayor contracción desde 2009. Estimaciones del INEGI sugieren que la
economía mexicana se contrajo (-) 2.4% a tasa anual durante el 1T20
(-1.6% trimestre a trimestre). Con esto se ligan ya tres trimestres
consecutivos de contracciones a tasa anual (cinco trimestre a
trimestre) y el primer trimestre de este año registró la mayor
contracción a tasa anual de la economía desde 2009 (- %). Segregado
por actividad, las primarias se expandieron 1.2% anual (0.5%
trimestral), mientras que las secundarias (-3.8% anual, -1.4%
trimestral) y terciarias (-1.4% anual, -1.4% trimestral) se
contrajeron. Las cifras reflejan el impacto incipiente del virus, que
obligó a implementar políticas de distanciamiento social hacia
finales de marzo. Sin embargo, el impacto más sensible se dará en
el 2T20. Los datos definitivos de crecimiento para el 1T20 se darán
a conocer el próximo 26 de mayo.
Se contrae la
economía europea; BCE aumenta apoyos. La economía europea registró
una contracción récord en los primeros tres meses de 2020 (- 3.3%
anual, -3.8% trimestral), tras el cierre de actividades por el
coronavirus en marzo. Se trata de la mayor contracción trimestre a
trimestre desde 1995, cuando comenzaron a publicarse las cifras para
el bloque. Las contracciones en Francia (-5.8%), España
(-5.2%) e Italia
(-4.7%) fueron las más severas, lo que sugiere que las economías
más afectadas fueron las que aplicaron cuarentenas más estrictas.
En su reunión de política monetaria, el Banco Central Europeo
decidió incrementar los apoyos a la economía a través de una
reducción en las tasas de interés de los programas de préstamos a
largo plazo para el sector bancario, además de que anunció un nuevo
programa para proveer de liquidez al sector (PELTRO). El BCE aseguró
que su programa de compras de activos se mantendrá, al menos, hasta
finales de 2020. La tasa de depósitos se mantuvo en -0.5%, señal de
que en el BCE aún no se contempla llevar las tasas de interés más
profundamente a terreno negativo.
Datos de abril
sugieren recuperación en China. Los PMIs para el mes de abril en la
segunda economía más grande del mundo volvieron a registrar
expansión, especialmente en el sector servicios. Los datos sugieren
que la recuperación en la demanda interna ha comenzado a tomar
tracción, aunque las manufacturas y el sector externo aún enfrentan
retos. El PMI del sector servicios se colocó en 53.2, una
aceleración con respecto a lo visto el mes anterior (52.3); mientras
que las manufacturas se desaceleraron sensiblemente (50.8 abr vs 52
mar), aunque se mantienen en expansión. Aún es demasiado pronto
afirmar que la economía china ha vuelto al ritmo de crecimiento
previo a la emergencia sanitaria o que se encamina a una recuperación
definitiva. En el sector manufacturero ha habido un incremento en el
desempleo, a medida que el resto del mundo permanece cerrado y
detiene su demanda de exportaciones chinas. Moderar el alza en los
niveles de desempleo será esencial para hacer sostenible la
recuperación del mercado interno y el sector servicios en el mediano
plazo. Ver información importante al final de este documento.
Se agregan 3.8
millones a las cifras de desempleo en EE.UU. Las solicitudes
iniciales por desempleo incrementaron en 3.8 millones durante la
última semana y apuntaron a una expansión del desempleo más allá
de las industrias directamente impactadas por el virus, de acuerdo al
Departamento del Trabajo estadounidense. Se acumulan ya hasta 30
millones de personas en busca de beneficios gubernamentales por
desempleo, cerca de 18.4% de la población económicamente activa.
Con ello, se estima que el dato de desempleo en abril, esperado para
la próxima semana, podría alcanzar 15%. No obstante, se cree que
las cifras se han inflado ligeramente y podrían ver un descenso
rápido una vez reactivada la economía, pues el gobierno ha
permitido a trabajadores que han quedado desempleados sólo de manera
temporal (aquellos que una vez terminada la cuarentena podrían
volver al trabajo) puedan aplicar por beneficios Mercados y empresas
Seguimiento
coronavirus. [Total de casos confirmados en el mundo: 3,207,248.
Total de muertes: 227,971]. En México hasta el momento hay 17,799
casos confirmados y 1,732 defunciones. Del total de casos confirmados
en nuestro país 5,444 son casos activos, es decir, casos que nuevos
que se han dado en los últimos 14 días. La Ciudad de México
registra 1,540 de estos casos y el Estado de México 873. La tasa de
incidencia de casos activos por 100 mil habitantes es de 4.26. A
nivel global el día de ayer, en Estados Unidos el asesor de salud de
la Casa Blanca, el Dr. Anthony Fauci, comentó que los datos
arrojados de varias pruebas médicas con el medicamento “remdesivir”,
de la compañía Gilead, para el tratamiento del coronavirus,
mostraron muy buenos resultados, al lograr efectos positivos en la
disminución del tiempo de recuperación. Corea del Sur informó que
no hubo nuevos casos transmitidos localmente por primera vez desde el
29 de febrero. En España la cantidad de muertes relacionadas con el
coronavirus se redujo a 268, marcando la cifra más baja en casi seis
semanas. Por último, en Japón, el primer ministro Shinzo Abe,
comentó el día de ayer que tendrá una reunión con expertos en
temas de salud, para determinar si el estado de emergencia se
extenderá un mes más (Hasta el 7 de junio), luego de haberlo
declarado el 7 de abril.
Mercados mayormente
en terreno negativo. Los futuros estadounidenses apuntan a una sesión
con rendimientos mixtos, con el Dow y el S&P en terreno negativo
mientras que el Nasdaq se perfila para una sesión con ganancias. Los
inversionistas se mantienen alerta a la reapertura gradual de
actividades, las cifras del desempleo y también permanecen bajo el
radar las pruebas del medicamento de Gilead Sciences para el
tratamiento de los síntomas del coronavirus. La mejora del Nasdaq
viene explicada por el desempeño positivo de las acciones de
tecnología, en donde destacan Facebook y Microsoft por buenos
reportes corporativos para el primer trimestre, a pesar del impacto
del COVID-19.
Cabe destacar que
los tres índices deberían cerrar el mes con ganancias mensuales de
doble dígito, reflejando una recuperación de las pérdidas en el
mes anterior. Los mercados europeos registran rendimientos negativos
durante la sesión, con el Euro Stoxx abajo -0.9%, lo anterior
obedece principalmente a la caída del PIB en la zona euro durante el
primer trimestre. Los índices accionarios asiáticos registraron
rendimientos positivos, con el Nikkei y el Shanghai Composite
teniendo ganancias de +2.1% y +1.3%, respectivamente. En México, el
IPC apunta al alza, después de seis sesiones consecutivas en números
positivos. El precio del petróleo muestra una recuperación con el
WTI arriba alrededor de +15%.
Reportes
Alsea reportó
cifras por arriba de estimados el día de ayer por la tarde. Los
ingresos disminuyeron -11.5% (vs -12.9%e.), mientras que el EBITDA
retrocedió -20.5% (vs -25.4%e.). La caída en ingresos se debe,
principalmente, a una disminución en ventas mismas tienda (VMT), o
ventas de tiendas que tienen por lo menos un año en operación,
además de un efecto negativo por tipo de cambio de las monedas
sudamericanas frente al peso. Vale la pena mencionar que Alsea es de
las empresas que más afectaciones presentaron en el mes de marzo,
por efecto del cierre parcial o total de establecimientos en algunos
países. En Europa, en particular, la rápida propagación del virus
durante el 1T20 provocó el cierre de unidades; de igual forma, se
dieron importantes cierres en Sudamérica; mientras que en México
las medidas de distanciamiento social se implementaron casi al
finalizar el trimestre. En consecuencia, el EBITDA se contrajo
especialmente en las operaciones europeas y sudamericanas, mientras
que en México se lograron implementar reducciones en gastos y
servicios no esenciales con mayor anticipación, a la par que se
obtuvo un beneficio a nivel EBITDA en este país por la venta de una
unidad Vips en la Ciudad de México. Cemex reportó sus resultados
del 1T20 hoy por la mañana. El reporte fue superior a expectativas,
ya que las ventas decrecieron -0.3% (vs. -1.9%e) mientras que el
EBITDA descendió -2.2% (vs. -7.9%e). Las cifras fueron superiores a
nuestras estimaciones de manera homogénea con excepción del bloque
de [Centro, Sudamérica y El Caribe] donde se percibió una mayor
afectación durante el trimestre por efecto del coronavirus. Los
volúmenes de cemento en México fueron sumamente defensivos durante
el trimestre, ya que lograron aumentar +2.0%, mientras que se
percibieron buenos datos en Estados Unidos, particularmente a nivel
EBTIDA por menores costos de energía. A nivel consolidado los
volúmenes presentaron una ligera disminución y se tuvo un efecto
negativo por tipo de cambio; sin embargo, se lograron aumentar
precios en moneda local en la mayoría de las regiones. En relación
con la guía 2020 ésta se limitó a la expectativa del costo de
energía [-6% a -4%], inversión en activo fijo de alrededor de $700
millones de dólares, entre otras, pero no se divulgó guía de
volúmenes.
Femsa reportó sus
resultados correspondientes al 1T20 hoy por la mañana, con ingresos
consolidados y EBITDA por debajo de estimados; los ingresos
consolidados aumentaron +5.5% (vs +11.0%e.), mientras que el EBITDA
avanzó +9.7% (vs 11.3%e.). El desempeño de la División Proximidad
fue ligeramente menor a nuestros estimados, al apoyarse en un aumento
en ventas mismas tiendas de +5.5%. Por otro lado, los ingresos de la
División Salud se vieron afectadas por un efecto de tipo de cambio
negativo del peso chileno y colombiano frente al peso mexicano;
mientras que los ingresos de la División de Combustibles se
mantuvieron en línea con el 1T19. En cuanto a Coca-Cola Femsa, los
ingresos consolidados se observaron por debajo de nuestros estimados
mientras que el EBITDA superó expectativas.
Fibra Uno reportó
resultados positivos para el 1T20. La Fibra sostuvo incrementos de
doble dígito tanto en ingresos totales como en NOI. Los ingresos
totales crecieron 12.3% (vs 14.8%e), lo cual obedece principalmente a
la incorporación del portafolio Titán y Tepeji en el último año,
un leasing spread superior a la inflación y un factor de ocupación
total que se mantiene en niveles superiores a los del mercado.
Durante el trimestre pasaron del portafolio en desarrollo al
operativo los proyectos de la Isla Cancún II y La Viga. Por otro
lado, la fecha de entrega de los proyectos Tapachula y Satélite
queda pendiente por determinar. El impacto del COVID-19 generó mayor
incertidumbre en la economía, por lo que consideramos que es sensato
que, en el corto plazo, la Fibra sea más precavida en cuanto a las
incorporaciones, aprovechando su posición defensiva. El NOI del
trimestre fue de $4,160mdp, esto implica un crecimiento de 13.4% (vs
14.0%e) y un Margen NOI de 80.5%, 80pb superior al del 1T19.
Kof reportó sus
resultados correspondientes al 1T20 ayer por la mañana, con ingresos
consolidados por debajo de estimados al decrecer -1.9%, pero con un
EBITDA superando expectativas al aumentar +6.4%. El retroceso en
ingresos fue resultado de un efecto negativo de conversión por la
depreciación de la mayoría de las monedas frente al peso mexicano,
y una disminución de -0.3% en volúmenes; esto a pesar de un ingreso
extraordinario relacionado con la recuperación de impuestos en
Brasil. En el período se observaron menores precios de PET y una
posición favorable por coberturas de materia prima. Y, a pesar de
que el beneficio fue parcialmente contrarrestado por mayores costos
de concentrado en ambas regiones donde opera la empresa, y un efecto
desfavorable por tipo de cambio aplicado a los costos de materia
prima denominados en dólares, el margen EBITDA avanzó 150 puntos
base en comparación con el 1T19.
Gentera publicó
resultados mixtos para el 1T20 ayer por la tarde.
Consideramos que el
reporte del 1T20 de Gentera fue mixto, ya que, si bien la cartera y
los ingresos crecieron por encima de nuestros estimados, la creación
de provisiones adicionales impacto las utilidades del trimestre. El
crecimiento en los ingresos por intereses fue de 8.9% (vs 7.7%),
impulsado por el desempeño en la cartera de crédito que fue 25%
mayor respecto al 1T19 y a pesar de menores tasas de interés. Lo
anterior es una buena señal ya que, a diferencia de otras
instituciones en el sector financiero, donde existe una
desaceleración o disminución de los ingresos, el banco demuestra
una mayor estabilidad. Por otro lado, las estimaciones preventivas
crecieron 94.9%, explicado principalmente por la incorporación de
una provisión prudencial de $438mdp para tener mayores reservas ante
los posibles efectos negativos del COVID. Con ello el resultado
operativo cayó -13.4%, muy por debajo del 3.3% estimado.
Orbia reportó sus
resultados del 1T20 ayer por la tarde. El reporte fue positivo ya que
el entorno fue muy retador y la disminución en EBITDA fue de apenas
-2.8% (vs. -4.4%e); las ventas, por su parte, retrocedieron -7.9%
(vs. - 6.9%e). Wavin fue el grupo de negocio más afectado por el
tema del coronavirus pero reportó mejor de lo esperado. Mientras que
Vestolit se mantuvo defensivo pese a la baja generalizada en los
precios de los commodities. Decepciona, sin embargo, el negocio de
Netafim y Koura. Mientras que Dura-Line tiene un buen trimestre.
Peñoles pudiera
reportar cifras del 1T20 hoy durante la jornada. Esperamos un reporte
negativo con decrementos en ventas y EBITDA. Esto por el retroceso
esperado de -6.7% en los volúmenes de oro y ligero incremento de
+1.4% en la extracción de plata en las unidades mineras.
Adicionalmente, esperamos afectaciones en los volúmenes del negocio
metalúrgico y menores precios de los metales base, particularmente
zinc (-21.5%). Como contrapeso, se observará un beneficio por el
mayor precio del oro (+21.3%) y la plata (+8.9%), y los primeros
concentrados del proyecto Capela.
Santander presentó
resultados del 1T20 después del cierre de mercado. Los ingresos por
intereses del trimestre crecieron tan sólo 0.2% (vs 0.8%e). Esto
sucedió por las menores tasas de interés, a pesar de un repunte por
parte de la cartera de crédito, que creció 12.2% anual. El margen
financiero creció 2.7%, con lo que el MIN se mantuvo estable en
5.4%. Consideramos que el reporte fue ligeramente mejor a lo
esperado, ya que, si bien los ingresos por intereses permanecieron
prácticamente estables respecto al año anterior, la utilidad neta
sorprendió de con un crecimiento de 2.3%. La mejora no es
significativa, pero originalmente esperábamos que en el trimestre
hubiera una pérdida. El incremento se explica principalmente por el
resultado de intermediación y por un buen desempeño de las
comisiones netas a pesar del contrapeso presentado por la mayor
provisión creada para hacer frente a los efectos del COVID.
Nota técnica
S&P500. El
índice estadounidense el día de ayer mantuvo un fuerte movimiento
alcista de +2.7%, de manera que el día de hoy, podríamos esperar un
descanso de la subida de ayer y que presente un ligero retroceso. Sin
embargo, la tendencia continúa siendo alcista. El rango de operación
se encuentra entre las 2,919-2,941 unidades.
IPyC. El índice
mexicano el día de ayer presentó nuevamente un fuerte movimiento
alcista que logró llevarlo ligeramente por debajo de su resistencia
en las 37,031 unidades. No obstante, dado que se han presentado dos
fuertes movimientos consecutivos al alza, el día de hoy podríamos
espera un descanso, sin embargo, la tendencia continúa siendo
alcista con el objetivo de que toque o logre perforar la resistencia
previamente mencionada. El rango de operación se encuentra entre las
36,160-36,845 unidades.
USD/MXN. El tipo de
cambio logró cumplir nuestro objetivo previamente mencionado de
retroceder hasta su soporte ubicado en los 23.70 pesos por dólar, no
obstante, se encuentra presentando un ligero rebote sobre este nivel.
Por lo que podríamos esperar dos escenarios, que hoy logre
mantenerse por encima de este y cierre la jornada con ligeras
ganancias o que logre perforarlo y cierre por debajo de este,
marcando nuevamente la posibilidad de ir a buscar niveles inferiores.
El rango de operación se encuentra entre los 23.61-23.95 pesos por
dólar.
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